Crisis ninja ¿sería aplicable a las plataformas bálticas?

Creo que podría haber una "merienda de negros" en el modelo fintech báltico, porque si se sigue alimentando una burbuja de crédito "ninja" la próxima crisis podría ser descomunal, pensemos simplemente en la posibilidad de una mora del 50%, si los originadores ante el gran flujo de ingresos no bancarios abren demasiado el grifo pueden encontrarse con un pufo intratable y al final la reacción irá en cadena cuando salten las garantías BBG y todos los inversores hayan desactivado los automáticos para recuperar el efectivo. Yo ya lo veo venir y la verdad es que me siento algo perdido en ese sentido pues no veo claro todavía cómo anticiparme al menos seis meses al lobo "subprime".

Adoro a Leopoldo Abadía cuando analizó de forma muy clara y sencilla la crisis financiera de 2007-2008 que arrastró a toda la economía mundial:

La Crisis Ninja: Crisis Financiera NINJA

Cuando critico una posible burbuja me refiero a que nuestro propio dinero puede convertirse (mal empleado) en una bomba de relojería cuando están entrando millones en las plataformas letonas y eso en jerga es dinero fácil, pues si te lo dan al 10-12% y tú lo prestas al 50-60% estás ganando sin pestañear un 40-50%

Ahora cogemos la economía real y analizamos los prestatarios, con los datos actuales si me salen las cuentas, pero no dejan de ser préstamos en muchos casos con muy poco respaldo financiero sujetos a una variabilidad tremenda en escenarios cíclicos de crisis, y ese es mi temor, poder identificar a tiempo al lobo que un día vendrá.

Pues aún la economía es muy dependiente del petroleo, ahora que sube y el BCE se plantea subir lo tipos quizás pueda volver a existir algo parecido a la crisis, yo te recomiendo que no solo inviertas en crowlending que tengas otros nichos de mercado para intentar paliar más las perdidas o que inviertas en prestamos con algún respaldo aunque sea pequeño, por ejemplo si mogo quiebra algo recuperaras con los vehiculos sin embargo si quiebran las de credito rapido pues naranjas de la china

La crisis financiera NINJA de la que habla Leopoldo Abadía fue causada por la avaricia de las entidades financieras dando préstamos de forma premeditada a personas que no tenían recursos financieros para devolverlos. El término Ninja es un acrónimo empleado para referirse a personas sin ingresos (no income) y sin trabajo (no job).

En los países bálticos han surgido numerosas plataformas de crowdlending porque tienen muy buenos equipos de programadores los gobiernos han apoyado los proyectos fintech, no como en España. Estas plataformas, con sede en Estonia, Lituania y Letonia principalmente, tienen originadores de préstamos de múltiples países de Europa como Polonia, República Checa, Bulgaria, España... Es decir, la sede de las plataformas está en Estonia o Letonia por cuestiones técnicas y legales, pero los préstamos se originan por toda Europa. Por tanto debemos ser conscientes que las plataformas bálticas originan préstamos para casi toda Europa y conocer el porcentaje de negocio que viene de cada país a la hora de pensar en una crisis. Sobre esto volveré luego.

Las plataformas de crowdlending bálticas funcionan igual que las inglesas, americanas, españolas: tienen algoritmos para otorgar créditos a personas y empresas solventes; por el hecho de estar lejos a miles de kilómetros, no es un jauja. No tengo constancia de las plataformas de crowdlending bálticas aprueben operaciones a NINJAs ni a empresas que entren en concurso de acreedores como si ha sucedido en alguna plataforma de crowdlending española. Es más, puedes ver el trackrecord de la persona que ha pedido el préstamo y ver cuantos préstamos ha pagado de forma correcta con anterioridad.

¿Cuál es el problema entonces?
Que las plataformas bálticas ofrecen préstamos garantizados al 15% y suena demasiado bonito para ser cierto y hay quien piensa que puede saltar por los aires en cualquier momento. O no.
Quien se haya detenido a analizar el modelo de negocio de dichas plataformas sabrá que hay un amplio abanico de operaciones:

• Préstamos rápidos de poco importe y devolución inferior a 30 días (payday loans) y tipos de interés que pueden llegar al 100% anual.
• Préstamos personales con plazo de devolución inferior a un año.
• Operaciones de descuento de pagarés para empresas que necesitan circulante o inversión en inmovilizado.
• Préstamos para la compra de un bien que actúa como garantía en caso de impago (eg: préstamo para la compra de un coche y éste actúa como garantía en caso de impago)
• Inversión en bienes inmuebles con garantía inmobilairia

¿Qué sucederá cuando haya un crisis de empleo?
Habrá impagos igual que los habrá en las plataformas españolas, inglesas y en cualquier otra parte del mundo. Como decía antes, habrá que ver el impacto que tiene una crisis de empleo en la plataforma que tenga originadores de dicho país (eg: una crisis de empleo en Polonia puede afectar a la plataforma "x" pero no a la plataforma "y" porque no tiene originadores de dicho país).

¿Es la garantía de recompra la panacea?
La garantía de recompra es una herramienta de marketing de las plataformas y es maravillosa, pero no es la panacea. En caso de un aumento importante de la mora los originadores tendrán suficiente pulmón para atender la garantía de recompra, por lo que es importante tener una cartera diversificada e invertir en una plataforma / originador de confianza.

En caso de una elevada tasa de mora que hay que la garantía de recompra no pueda usarse, la plataforma / originador de confianza será quien se encargue de cobrar y distribuir a los inversores las cuotas pendientes a los préstamos vivos y reclamar judicialmente los préstamos fallidos. Hay quien no invierte en las plataformas bálticas por miedo o desconocimeinto pero en España hemos tenido el caso de Comunitae que ha dejado colgados a miles de inversores. No es un problema de distancia o de la rentabilidad ofrecida sino de entender donde invierte uno. Y en caso de crisis, afectará a las plataformas báticas y a las españolas, por lo que es importante conocer el subyacente en el que se invierte y la solvencia de la plataforma / originador así como del equipo gestor.

Saludos.

Buenas,

El caso de COMUNITAE es el claro ejemplo de que no solo debemos dejarnos influenciar por la cercanía/lejanía de una plataforma crowdlending (España, Letonia...), ni por sus suculentos porcentajes de retorno, sino que debemos ir más allá y analizar a las empresas emisoras, las condiciones que estas ofrecen, ver si se involucran invirtiendo en cada uno de sus préstamos, leer la letra pequeña y conocer quién forma el equipo que de analistas, de qué empresas provienen...

COMUNITAE, a pesar de ser una de las plataformas de financiación colectiva pionera en España, acabó cerrando después de 10 años de actividad aún habiendo conseguido mantener a raya la morosidad (entre el 3% y el 8%) al detectar un importante fraude de pagarés, en el que distintos emisores de préstamos colocaron pagarés falsos a nombre de varias empresas con la complicidad de su propio analista de riesgos.

Personalmente sigo invirtiendo a pesar de haber sufrido este revés, ya que hay empresas que me siguen inspirando cierta confianza, como LOANBOOK, MINTOS, LENDIX, ARBORIBUS, FASTINVEST... y que hasta la fecha, han cumplido con todo lo que han prometido!

Un saludo.

Eres muy valiente... mucha suerte!